昨日我们开始关注春节消费主体机会，不过这主要是一个短中期的博弈行情，而对于2024年的的国内外环境下，刺激消费增长是的重要手段，因此2024年我们将围绕大消费这一逻辑主线日，苹果公司中国官网罕见上线了活动预告，包括手机、电脑、平板等多种类型产品均将参加迎新春限时优惠活动，其中最高可省800元。要说最近几个月，苹果降价动作频频，但官网官宣、新品也降，这些还是让此次降价显得不同寻常，也引发了投资者热议。简而言之，苹果超预期降价，最核心的原因是销量下跌。据报道，iPhone在华销量在2024年第一周就出现了断崖式下跌，较上年同期暴跌30%。虽然2023年四季度，苹果销量仍然是中国手机市场排名第一，但销量同比已经负增长。全球来看，2023年苹果仍是高端机的绝对者(市场占有率71%)，但市场占有率较2022年(75%)有所下滑。

  销量下滑，从需求端来看，随只能手机渗透率趋于饱和，叠加疫情影响，居民换机需求不足，消费电子行业步入下行周期，行业内卷加剧。而供给端方面，创新不足是核心。最近几年苹果挤牙膏式的创新，让果粉比较失望。从苹果12开始，除了在处理器、内存和相机上的更新，另外的地方大差不差。最近这些年苹果新机发布很少能让我们消费者感到眼前一亮了。在苹果创新停滞的同时，国产厂商进军高端市场势如破竹。得益于华为Mate 60系列的回归，华为市占率从2022年的3%提升到5%;小米也由于高端化战略的逐渐成功，市场占有率由1%升至了2%。

  对资本而言，苹果降价释放的信号是创新才是消费电子行业的唯一出路，行业龙头不是永恒不变的，谁能持续不断的创新、谁能率先突破行业发展瓶颈，谁就非常有可能引领行业发展。展望2024年，随着生成式AI的大爆发，消费电子行业新一轮创新周期已经开启，各类硬件新品开始陆续落地，预示着新一轮成长周期也已不远，因此对于AIPC、MR、手机以及智能汽车等才是未来消费电子未来的看点。相关上市公司标的可留意001***、002***、688***等值得关注

  深圳市长盈精密技术股份有限公司主营业务为开发、生产、销售电子连接器及智能电子科技类产品精密小件、新能源汽车连接器及模组、消费类电子精密结构件及模组、机器人及工业互联网。企业具有大量顶尖国外进口加工设施，先进的加工工艺和制程管理系统，优秀的模具设计团队，模具年产能6000余套，年精密零件加工能力超380万件，精密模具加工周期及质量都处于同行业前茅。2019年公司获评“第32届中国电子元件百强企业”第20名。

  歌尔股份有限公司主营业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。精密零组件业务基本的产品为微型麦克风、微型扬声器、扬声器模组、天线模组、MEMS 传感器及其他电子元器件等;智能声学整机业务基本的产品为有线耳机、无线耳机、智能无线耳机、智能音响产品等;智能硬件业务基本的产品为智能家用电子游戏机配件、智能可穿戴电子科技类产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品等。公司荣获中国电子信息行业联合会中国电子信息百强第47位,中国电子元件行业协会中国电子元件百强企业第7位,中国非公有制企业制造业500强第208位。

  芜湖长信科技股份有限公司主体业务涵盖四大板块：一是车载电子业务板块;二是超薄液晶显示面板业务板块;三是消费电子业务板块;四是ITO导电玻璃板块。企业主导产品包括液晶显示(LCD)用ITO导电膜玻璃、触摸屏用ITO导电膜玻璃、手机面板视窗材料等。经过近十年的发展,公司已成为国内重要的平板显示关键基础材料生产基地。截至2010年,公司生产经营规模在国内同行业位居前列,也是国际ITO透明导电玻璃行业的龙头企业之一。

  苏州东山精密制造股份有限公司主营业务为电子电路、光电显示和精密制造。公司主要产品有电子电路产品、触控面板及液晶显示模组、LED显示器件、精密组件产品。公司致力于发展成为智能互联、互通世界的核心器件提供商，产品广泛应用于消费电子、通信设备、工业设备、汽车、AI、医疗器械等行业。近年来，公司通过外延并购和内生发展相结合的方式，不断完善产业和产品结构，突破自身发展瓶颈，持续导入能带来新利润增长点的优势产业。在电子电路和小间距LED器件，公司已发展成为引领行业发展的头部企业之一。

  公司是专业从事光学光电子行业的设计、研发与制造的企业，基本的产品包括精密薄膜光学元器件、生物识别元组件、新型显示组件、薄膜光学面板、反光材料等，并大范围的应用于智能手机、数码相机、平板电脑、可穿戴设备、笔记本电脑、安防监控、汽车电子、防护用品等下游终端产品。公司聚焦光学赛道，以智能手机、智能安防、智能家居、智能汽车等为场景，致力于为行业领先客户提供世界一流水平的光学解决方案，为实现5G全场景智慧生活贡献力量。目前，公司拥有光学元器件、薄膜光学面板、生物识别、新型显示(AR+)、反光材料五大业务板块。

  瑞芯微是一家专注于智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片的集成电路设计公司，主要致力于大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片、算法等完整参考解决方案。公司产品涵盖智能应用处理器芯片、电源管理芯片、接口转换芯片、无线连接芯片及与自研芯片相关的组合器件等。公司已经成为国内领先的AIoT处理器芯片供应商，大范围的应用于智能家居、智慧教育、商用办公设备、机器视觉、汽车电子、工业智能设备等产业中。